Pulso del Mercado · versión pública
Pulso del Mercado del 12 de septiembre de 2026
Cripto Terminal
Elaborado con asistencia de IA bajo la responsabilidad editorial de Cripto Terminal.
El fin de semana arranca con los mercados digiriendo una escalada geopolítica en Oriente Medio que llevó al petróleo por encima de los 100$ y a la bolsa estadounidense a cortar una racha de cuatro sesiones a la baja justo cuando el crudo se enfriaba.
Bitcoin cotiza en torno a los 77.000$.
• Irán cierra el Estrecho de Ormuz y Arabia Saudí pierde su vía alternativa tras el ataque a su oleoducto East-West; el crudo llegó a superar los 100$.
• El bono a 10 años de EE. UU. roza el 5%, su nivel más alto en casi dos décadas.
• Wall Street corta una racha de cuatro sesiones a la baja mientras el petróleo se enfría con fuerza el viernes.
• El IPC de agosto cumple expectativas, pero un IPP más caliente de lo previsto eleva las apuestas de un giro más duro de la Fed antes de su reunión del 16 de septiembre.
• Bitcoin aguanta en torno a los 77.000$ tras un intento fallido de recuperar los 79.500$, con tres jornadas seguidas de salidas en ETFs spot.
• Ethereum supera los 2.600$ por primera vez en ocho meses y gana peso frente a Bitcoin, con el CCP Rotación de Riesgo ETH/BTC en máximos del trimestre.
• El CCP Valoración de Bitcoin y el CCP Ganancia y Pérdida Latente siguen en zona neutral y de optimismo respectivamente, lejos de los umbrales de sobrecalentamiento.
| Bloque | Métrica | Valor | Variación |
|---|---|---|---|
| Irán cierra el Estrecho de Ormuz y Arabia Saudí pierde su vía alternativa | Brent | 104,60$ | -2,8% (viernes) |
| Irán cierra el Estrecho de Ormuz y Arabia Saudí pierde su vía alternativa | WTI | 99,20$ | -2,2% (viernes) |
| El bono a 10 años roza el umbral donde EE. UU. ha intervenido antes | US 10Y | 4,95% | +0,12 pp |
| El bono a 10 años roza el umbral donde EE. UU. ha intervenido antes | Liquidez total EE. UU. | 11,51 billones $ | +88.000M$ (1 semana) |
| Wall Street corta la racha bajista mientras el petróleo se enfría | S&P 500 | 7.657,57 | +0,84% |
| Wall Street corta la racha bajista mientras el petróleo se enfría | Nasdaq Composite | 26.288,38 | +0,79% |
| IPC en línea, pero un IPP más caliente de lo esperado | IPC interanual (agosto) | 3,40% | sin cambios vs. previsión |
| IPC en línea, pero un IPP más caliente de lo esperado | IPP (agosto) | 5,40% | +0,10 pp vs. previsión |
| Bitcoin aguanta los 77.000$ tras el rechazo en 79.500$ | Bitcoin | 77.176,82$ | +501,05$ |
| Bitcoin aguanta los 77.000$ tras el rechazo en 79.500$ | Precio vs. coste base on-chain | +75,7% | |
| Ethereum supera los 2.600$ y gana peso frente a Bitcoin | ETH/BTC | 0,0327 | +0,0001 |
| Ethereum supera los 2.600$ y gana peso frente a Bitcoin | Ethereum | ~2.600$ | |
| El sentimiento del mercado sube a zona de avaricia | Fear & Greed Index | 63 | +7 |
| El ciclo bajista lleva recorrido el 89% de su duración media histórica | Duración del ciclo bajista | 341 días | de 383 días de media histórica |
| El ciclo bajista lleva recorrido el 89% de su duración media histórica | Pi Cycle (ratio) | 0,42 |
Los bloques del día
Irán cierra el Estrecho de Ormuz y Arabia Saudí pierde su vía alternativa
La tensión en Oriente Medio ha escalado esta semana: Irán cerró el Estrecho de Ormuz y, tras un ataque con drones, Arabia Saudí se vio obligada a cerrar su oleoducto East-West, la vía que permitía seguir exportando crudo esquivando el estrecho. El Brent y el WTI encadenaron hasta ocho y cinco sesiones consecutivas al alza respectivamente, con subidas semanales cercanas al 9-10%, antes de corregir con fuerza el viernes por toma de beneficios. La Agencia Internacional de la Energía recortó además su previsión de oferta global para 2026 en 1,4 millones de barriles diarios.
- El oleoducto East-West saudí tiene capacidad para 7 millones de barriles diarios y era la principal vía de exportación alternativa al Estrecho de Ormuz.
- El CCP Brent Crude Oil llegó a subir un 8,7% en la semana y el WTI un 9,4%, ambos superando los 100$ por primera vez en meses.
- Los primas de riesgo en crudos de referencia como el Azeri BTC han subido a máximos de varios meses por el riesgo en las rutas marítimas.
- Siguiendo el patrón histórico de este tipo de episodios, una escalada inicial no excluye una fase posterior de desescalada; la situación sigue en desarrollo.
El bono a 10 años roza el umbral donde EE. UU. ha intervenido antes
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se sitúa en torno al 4,95%, tras llegar a tocar el 4,99% en la sesión del viernes, su nivel más alto en casi dos décadas. La combinación de crudo por encima de 100$ y datos de inflación al alza ha provocado una venta generalizada de deuda soberana a nivel global, con el bono alemán a 10 años superando el 3,5% por primera vez desde 2011. Este nivel de rentabilidad se encuentra por encima del rango histórico en el que Washington ha tendido a intervenir verbalmente para calmar a los mercados.
- El CCP US 10Y Bond Yield llegó a tocar el 4,99% en la sesión del viernes, aproximándose al umbral psicológico del 5%.
- El bono alemán a 10 años, referencia de la zona euro, superó el 3,5% por primera vez desde abril de 2011.
- La CCP Liquidez del Sistema total de EE. UU. se mantiene con tendencia lateral-alcista, en 11,51 billones de dólares.
Wall Street corta la racha bajista mientras el petróleo se enfría
Tras cuatro sesiones consecutivas a la baja, los principales índices estadounidenses rebotaron el viernes al calor de la corrección del petróleo. El Dow Jones subió unos 500-600 puntos, el S&P 500 ganó un 0,84% hasta los 7.657,57 puntos y el Nasdaq Composite avanzó un 0,79% hasta 26.288,38. Pese al rebote puntual, el balance semanal del S&P 500 fue negativo, condicionado por el crudo y la subida de los tipos de interés a largo plazo.
- Según el CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed suba los tipos en su reunión de septiembre se sitúa en torno al 67%.
- El repunte se atribuye principalmente al retroceso del crudo tras la fuerte subida de la semana.
IPC en línea, pero un IPP más caliente de lo esperado
El IPC de agosto en EE. UU. subió un 3,40% interanual, en línea con lo esperado, y un 0,4% mensual. Sin embargo, el IPP (índice de precios a la producción) sorprendió al alza, con una lectura interanual del 5,4% frente al 5,3% previsto, alimentando las apuestas de un tono más duro por parte de la Reserva Federal en su reunión del próximo 16 de septiembre. El dato de energía sigue trasladándose a la inflación: el CCP CPI Energía vs WTI refleja cómo el componente energético del IPC ha subido en paralelo a la escalada del petróleo.
- La Reserva Federal se reúne el 16 de septiembre.
- El índice CPI de energía CCP sube a 321,1 puntos en agosto, frente a 314,6 en julio.
- El presidente Trump ha reiterado su promesa de un 'dividendo' de 5.000$ por adulto si los republicanos mantienen el control del Congreso en las elecciones de mitad de mandato, según medios financieros.
Bitcoin aguanta los 77.000$ tras el rechazo en 79.500$
Bitcoin entra en el fin de semana en torno a los 77.000$, después de que un intento de recuperar los 80.000$ quedara rechazado el viernes en la zona de los 79.500$. El activo encadena tres jornadas consecutivas de salidas netas en ETFs spot, en un contexto de aversión al riesgo generalizada por la escalada geopolítica y la subida de los tipos a largo plazo.
- Niveles técnicos de mercado señalan resistencias en 77.168$, 80.000$ y 82.500$, y soportes en 76.500$, 72.896$ y 70.788$.
- El dominio de Bitcoin sobre el conjunto del mercado cripto ronda el 57-58,5%.
Ethereum supera los 2.600$ y gana peso frente a Bitcoin
Ethereum ha superado los 2.600$ por primera vez en ocho meses, con una subida diaria superior al 7% que le lleva a superar claramente a Bitcoin, XRP y Solana. El CCP Rotación de Riesgo ETH/BTC se sitúa en 0,0327, su nivel más alto del trimestre, frente a 0,0263 hace tres meses, reflejando una rotación de riesgo hacia Ethereum dentro del mercado cripto.
- Las liquidaciones en derivados de Ethereum superaron los 250 millones de dólares, frente a unos 170 millones en Bitcoin.
- Bitmine, una de las mayores tesorerías corporativas de Ethereum, adquirió 28.086 ETH adicionales, según prensa especializada.
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El sentimiento del mercado sube a zona de avaricia
El Fear & Greed Index sube a 63 puntos hoy, frente a 56 ayer, situándose en zona de "avaricia". El indicador ha recorrido un camino notable en el último mes, desde los 29 puntos (miedo extremo) del 13 de agosto, aunque todavía por debajo del pico de 73 marcado hace una semana y lejos del umbral de venta en 76.
- Hace un mes el indicador marcaba 29 puntos, en zona de miedo extremo.
- Hace una semana tocó 73 puntos, cerca del umbral de venta situado en 76.
El ciclo bajista lleva recorrido el 89% de su duración media histórica
Desde el máximo del ciclo (124.824,45$, el 6 de octubre de 2025) han transcurrido 341 días, frente a una duración media histórica de bear market de 383 días, lo que sitúa el recorrido temporal en el 89% de esa media. El indicador de CCP Techo de Ciclo (Pi Cycle) tiene un ratio de 0,42 frente a un umbral de cruce de 1, lejos de una señal de techo de mercado.
- El CCP Duración del Bear Market lleva recorrido un 89,03% de su duración media histórica.
- La regresión de precio de largo plazo sitúa a Bitcoin en zona "barata" respecto a su tendencia central.
Síntesis
- A vigilar hoy: la evolución del cierre del Estrecho de Ormuz y del oleoducto saudí, el nivel del Brent y del bono a 10 años como termómetros de la tensión geopolítica, y la reunión de la Reserva Federal del próximo 16 de septiembre.
- Contenido informativo. No constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión.
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